民营银行降息潮起→

同为降息跟随者的(de)民营银行，今年来相较城商行、农商行、村镇银行，降息的步子迈得又大(dà)又急(jí)，隐约(yǐnyuē)有力度反超之势——5月以来，19家民营银行中已有15家银行公告调降存款利率，3个月、6个月、1年期整存整取全面步入“1时代(shídài)”；2年期、3年期、5年期存款利息普遍在2%以内。目前，个别(gèbié)民营银行的个别期限利率水平甚至低于一些农商行，可谓从利率高地“俯冲直下”。

具体来看，6月1日，微众银行(yínháng)称(chēng)，该行计划于6月16日起调整个人(gèrén)存款产品年利率，调整后3个月、6个月、1年期整存整取定期存款年利率分别为(wèi)1.10%、1.30%、1.50%，较目前分别下调0.3、0.3、0.1个百分点(bǎifēndiǎn)；1天和7天通知存款年利率分别为0.60%和0.95%，均下调0.25个百分点。

新安(xīnān)银行(yínháng)于5月(yuè)30日对手机银行、小程序、公众(gōngzhòng)号在售的储蓄存款产品利率进行调整，调整后3个月、6个月、1年、2年、3年存款产品年利率分别为1.45%、1.65%、1.85%、2.35%和2.2%。

华瑞(huáruì)银行自5月28日起调整(tiáozhěng)人民币存款挂牌利率，调整后，3年期、5年期整存整取产品年利率分别为(wèi)2.40%和2.35%，分别下降0.10个百分点和0.05个百分点。值得注意的是，此番(cǐfān)调降动作已是该行今年以来的第五次。

湖南(húnán)三湘银行同样在5月28日对人民币存款产品利率进行调整(tiáozhěng)，调整后的3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期存款年利率分别(fēnbié)为1.1%、1.3%、1.4%、2%、2.05%、2%。

《中国银行保险报》记者梳理发现，从时间节奏来看，5月20日至5月30日这十天，是民营(mínyíng)银行密集调整期，共有14家银行官宣降息(jiàngxī)；从次数频率(pínlǜ)看，月内多次调降也并不鲜见(xiǎnjiàn)：5月至今，富民银行、华通银行等多家民营银行月内两度降息，力度均较大。

利率调降力度大、次数多，折射出民营银行负债成本管理的压力。日前(rìqián)，国家金融(jīnróng)监督管理总局披露(pīlù)的《2025年商业银行主要指标分机构类情况表》显示(xiǎnshì)，截至(jiézhì)2025年一季度末，民营银行净息差为3.95%，环比下降0.16个百分点，从2024年初一路走低。

“民营银行吸收存款能力相对较弱，以往普遍以较高利率来吸引客户，因此利率下调(xiàdiào)的空间(kōngjiān)更大。下调存款利率、压降负债成本，有助于民营银行保持息差基本稳定，提升稳健发展能力。”招联(zhāolián)首席研究员、上海金融与(yǔ)发展实验室副主任董希淼表示。

董希淼认为，下一阶段，在推动(tuīdòng)社会综合(zōnghé)融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄(shōuzhǎi)压力仍然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率之外，商业银行还应减少对存款的利息(lìxī)补贴以及利息之外的费用(fèiyòng)，进一步压降存款的隐性成本。

“随着存款利率走低和(hé)资管(zīguǎn)产品收益率下降，以及居民预期改善，理财市场、资本市场的吸引力或将进一步增强，更多资金有望流向股市和楼市。投资者应尽快调整好投资心态(xīntài)，降低对投资收益的预期。”董希淼表示(biǎoshì)。

值得注意的(de)是，存款搬家带来(dàilái)的“泼天富贵”已(yǐ)朝着银行理财而来。Wind数据显示，截至5月20日，国内理财总规模达到约31.3万亿元，较(jiào)年初增长约1.6万亿元。短(duǎn)期限产品成为规模增长的主力，显示出(chū)“存款替代”效应正在加速。这一趋势反映了投资者在低利率环境下寻求更高收益的需求，同时也对银行的存款业务构成挑战。

《中国银行保险报》记者 杜肖锦(dùxiàojǐn)

《中国银行(zhōngguóyínháng)保险报》编辑 王雪莹

来源：中国银行保险报(bào)